Capitalizing on aligned interests with banks to diversify re...
Discover an innovative case study on how a European insurer utilized fund structures to meet banks' liquidity needs, enhancing returns under Solvency...
In einem Marktumfeld, das von schwankenden Zinsen und regelmäßigen Volatilitätsausschlägen gekennzeichnet ist, setzen institutionelle Investoren zunehmend auf renditeoptimierte Cash-Lösungen, die weder ihre Liquidität noch ihr Kapital gefährden.
Die Smart Return Solutions von Amundi streben strukturelle Prämien am Bankfinanzierungsmarkt an, die sich durch herkömmliche Liquiditätsinstrumente wie Bar- und Festgeld in der Regel nicht abschöpfen lassen – ohne dabei Kompromisse in Bezug auf Risikoparameter oder unsere hohen operativen Standards einzugehen.
Unsere Strategie beruht auf einer Struktur doppelter Transaktionen mit systemrelevanten Banken, die nach alternativen Finanzierungsquellen suchen. Dies ermöglicht vorhersehbare Renditen innerhalb eines kontrollierten Gegenparteienrahmens.
Die Strategie erwirbt ein diversifiziertes Portfolio von der Bank
Im Gegenzug für die Portfoliorendite zahlt die Bank der Strategie einen Aufschlag gegenüber dem Tagesgeldsatz
Quelle: Amundi
Weitere individuelle Informationen zur Wertentwicklung, zum Anlageprozess und zur Strukturierung der Transaktionen erhalten Sie auf Anfrage.
verwaltetes Vermögen in Smart Return Solutions1
Erfolgsbilanz in der Verwaltung von Smart Return Solutions1
auf Banklösungen spezialisierte Portfoliomanager
Mit unseren Smart Return Solutions erhalten Investoren kapitaleffiziente Instrumente für ein dynamisches Marktumfeld.
Smart Return Solutions eignen sich als:
Alternative zu Bankeinlagen
defensive Allokation in Deleveraging-Phasen
Versicherungs- und regulatorisch effizientes Kapital
strategische Cash-Allokation
Instrumente zur Renditeglättung und Steuerung der buchhalterischen Volatilität
ALM-Lösungen (Asset & Liability Management)
Quelle: Amundi, Stand 31/03/2026
Smart Return Solutions sind Anlagestrategien, die Wertpapierkörbe mit vollständig besicherten Total Return Swaps (TRS) kombinieren und so geldmarktähnliche Renditen (Overnight Index Swap + Spread) bei täglicher Liquidität anstreben. Die Strategie ist über verschiedene Anlag instrumente investierbar, darunter Commingled Funds, Spezialfonds und Einzelmandate.
Die Strategie kauft einen Wertpapierkorb und einen TRS mit einer Bank-Gegenpartei und erhält so die Rendite des Overnight Index Swap zuzüglich eines Spread, während die Gegenpartei die Rendite des Wertpapierkorbs erhält.
Nicht im ökonomischen Sinn. Der TRS neutralisiert die Aktienrendite, sodass das Netto-Aktien-Exposure der Strategie nahezu null beträgt. Quelle des Restrisikos sind die Gegenparteien und die Sicherheiten.
Gegenparteien sind ausgewählte Investmentbanken. Die genauen Partner und Spreads variieren je nach Teilfonds und werden auf Anfrage genannt
In den Verträgen sind Verfahren für Margining und Sicherheitenverwertung festgelegt, der Manager kann also Sicherheiten und Vermögenswerte bei Bedarf liquidieren. Die Einzelheiten sind in den Vertragsunterlagen festgehalten.
Die Lösungen werden nicht als Cash-Äquivalente vermarktet, einige Investoren können diese jedoch unter Umständen von ihren Wirtschaftsprüfern als solche klassifizieren lassen. Die bilanzielle Klassifizierung hängt von den Vorschriften des Investors ab.
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